GENIUS 법안 통과! 알고리즘 스테이블코인의 운명은?

2025년, 암호화폐 시장에 중요한 전환점이 찾아왔습니다.
미국 상원이 GENIUS 법안(GENIUS Act)을 통과시키며, 스테이블코인에 대한 첫 본격적이고 구체적인 규제를 명문화한 것입니다. 이 법안은 알고리즘 기반 스테이블코인 발행을 사실상 금지하고 있습니다.

그럼 이것으로 알고리즘 스테이블코인의 운명은 다한 것일까요?
이 글에서는 GENIUS 법안의 핵심 내용과 함께, 알고리즘 기반 코인의 미래에 대해 얘기해 보겠습니다.

알고리즘 스테이블코인

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◈ GENIUS 법안이란? — 스테이블코인을 ‘금융상품’으로 규정하다

GENIUS Act는 Guiding and Establishing National Innovation for US Act의 약자입니다.
즉, "미국의 스테이블코인을 위한 국가 혁신 가이드 라인"을 수립하겠다는 강력한 의지의 표현입니다.

간단하게 말해 '달러 기반 스테이블코인 활성화 법안' 이라고 할 수 있습니다.

주요 내용 

1. 스테이블코인을 발행하려면 은행 또는 금융기관 라이선스가 필요
2. 담보 자산의 종류, 투명성, 유동성 요건 의무화
3. 알고리즘 기반 스테이블코인에 대한 엄격한 제한
4. 미등록 발행 시 민형사 처벌
5. 미국 내 결제 시스템과의 연동 가능성 검토

이제 스테이블코인은 단순한 암호화폐가 아니라, 법정화폐와 유사한 성격의 ‘통화형 금융상품’으로 자리잡게 되었습니다.

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◈ 알고리즘 스테이블코인은 이 법안에서 어떻게 다뤄졌나?

GENIUS 법안은 알고리즘 기반 스테이블코인에 대해 아주 강한 제한을 두고 있습니다.
구체적으로 다음과 같은 문구가 포함되어 있습니다:

“가치 안정성을 외부 자산에 의존하지 않고, 자체 알고리즘에 따라 조정하는 모든 디지털 자산은 고위험 스테이블코인으로 분류되며, 별도의 심사 및 인가 없이는 발행할 수 없다.”

 

이 조항은 사실상 ‘테라 루나’ 모델의 재발을 막기 위한 안전장치라고 볼 수 있습니다.

즉, 담보 없이 알고리즘만으로 발행되는 스테이블코인은 이제 미국 내에서는 합법적으로 존재하기 어렵게 된 것입니다.

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우선 알고리즘 기반 스테이블코인에 대해 알아보겠습니다.

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◈ 알고리즘 스테이블코인이란?

스테이블코인이라는 개념은 본질적으로 ‘가격 안정’을 목적으로 만들어졌습니다.
이유는 간단합니다.
비트코인이나 이더리움처럼 시세 변동성이 큰 암호화폐는 실질적인 결제 수단으로 사용하기에 불안정하기 때문입니다.

그렇기 때문에 1달러, 1유로, 또는 금의 가치를 따라가도록 고안된 디지털 자산이 탄생했고, 이를 스테이블코인이라 부릅니다.

그런데 이 스테이블코인을 구현하는 방식에는 크게 세 가지가 있습니다.

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📌 스테이블코인의 세 가지 종류

1. 법정화폐 담보형 (Fiat-Collateralized)
   • 예: USDT(테더), USDC
   • 발행자가 실제 달러(또는 현금 등)에 1:1로 연동되도록 보유한 후 코인을 발행
   • 장점: 직관적이고 안정성 높음
   • 단점: 중앙 집중적이며 투명성 문제 존재
2. 암호화폐 담보형 (Crypto-Collateralized)
   • 예: DAI
   • 이더리움 등의 암호화폐를 초과 담보로 설정하여 발행
   • 장점: 탈중앙화 유지
   • 단점: 시장 변동성에 민감, 담보 비율 유지를 위한 관리 필요
3. 알고리즘 기반 스테이블코인 (Algorithmic Stablecoin)
   • 예: 테라USD(UST), USDD, AMPL
   • 실제 담보 없이, 코드(알고리즘)만으로 가격을 1달러 등 일정 가치로 유지
   • 공급과 수요를 자동 조절해 가격을 통제하는 구조

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◈ 알고리즘 스테이블코인의 핵심 원리

스테이블코인의 본질은 ‘가치의 고정’입니다.
즉, “이 코인의 가치는 언제나 1달러(또는 특정 자산 단위)”라는 시장 신뢰를 유지하는 것이 핵심입니다.

그런데 알고리즘 스테이블코인은 실물 자산이나 법정화폐를 담보로 보관하지 않고도 이 고정 가치를 유지하는 시스템입니다.
어떻게 가능할까요?

답은 바로 알고리즘(수학 공식), 공급·수요 조절, 인센티브 설계에 있습니다.

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1️⃣ 공급 조절 기반의 자동 안정화 메커니즘

가장 전통적인 형태의 알고리즘 스테이블코인은 ‘수요와 공급의 원칙’을 코딩하여 가격을 자동으로 조정합니다.

 

예시: AMPL (Ampleforth)

• 가격이 1달러보다 올라가면 → 보유한 코인의 양을 자동 증가시킴 (리베이스)
• 가격이 1달러보다 내려가면 → 보유량을 자동 감소시킴
• 이 조절은 매일 정해진 시간에 이뤄짐

즉, 가격 자체를 조정하지 않고 사용자의 지갑에 있는 코인 수량을 변화시킴으로써 가격 안정성을 유도합니다.

이 방식의 장점은 자산 외부와 무관하게 순수하게 ‘알고리즘’으로만 가격을 통제한다는 점입니다.
단점은 무엇일까요? 사용자 입장에서는 보유량이 줄어드는 구조가 심리적으로 불안하다는 점입니다.

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2️⃣ 두 개의 토큰 구조 (듀얼 토큰 시스템)

가장 널리 알려진 구조이며, 테라USD(UST)와 루나(LUNA)가 이 방식의 대표적 사례입니다.

 

▶ 핵심 구조:

• 스테이블코인 A (예: UST) : 1달러 가치를 유지해야 하는 코인
• 보조 코인 B (예: LUNA) : 가격 조절을 위한 ‘버퍼 역할’을 하는 자매 코인

▶ 작동 방식:

1. UST 가격이 1달러보다 낮아진다
   → 시스템이 자동으로 UST를 소각하고 LUNA를 발행
   → UST 공급 감소 → 가격 상승 유도
2. UST 가격이 1달러보다 높아진다
   → 시스템이 LUNA를 소각하고 UST를 발행
   → UST 공급 증가 → 가격 하락 유도

이러한 메커니즘은 시장 참여자의 인센티브에 기반한 자율적 균형 유지를 목표로 합니다.

예를 들어, 1달러 미만일 때 UST를 사서 LUNA로 바꾸면 차익이 발생 → 이익을 보려는 투자자들이 시장 가격을 되돌리는 역할을 합니다.

 

하지만 이 시스템은 전체 신뢰가 무너지면 스스로 붕괴합니다.
테라 사태가 바로 그 사례입니다.

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3️⃣ 시뇨리지(Seniorage) 기반 메커니즘

‘시뇨리지’는 본래 화폐를 발행하는 주체가 얻는 이익을 의미합니다.
알고리즘 스테이블코인에서는 코인을 발행하거나 소각하면서 얻는 가치 차익을 의미합니다.

이 모델에서는 시스템이 코인을 새로 발행하거나 회수하면서 생기는 잉여를 재투자하거나 가격을 조절하는 유동성 풀(Liquidity Pool)에 사용합니다.

 

▶ 대표 사례: Basis Cash (실패)

• 가격이 오르면 → 새로운 스테이블코인을 발행 → 시장에 공급 → 가격 안정
• 가격이 떨어지면 → 채권(디스카운트 토큰)을 판매하여 스테이블코인을 회수 → 가격 안정

문제는 디스카운트 토큰을 사줄 사람이 없으면 이 구조는 무너집니다.
결국 Basis Cash는 디페깅 후 회복하지 못하고 폐쇄됐습니다.

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4️⃣ 자율 시장 조정 기반 (Reflexive Incentive Mechanism)

최근에는 단순히 공급을 조절하는 방식 대신, ‘시장 참여자의 감정과 기대심리를 기반으로 한 유연한 인센티브 설계’가 중심이 되고 있습니다.

 

예를 들어,

• DAI는 담보 자산과 스테이블코인 간의 비율이 낮아질 경우 자동 청산을 유도하거나
• USDD는 담보율이 일정 이하로 떨어지면 보유자에게 보상을 지급하거나 수익률을 조정하는 방식으로 리스크를 분산합니다.

이 방식은 단지 수학 공식에 의존하는 것이 아니라, ‘사람이 어떻게 반응하는가’를 코드로 예측하고 대응하는 진보된 모델입니다.

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🔁 요약: 알고리즘 스테이블코인의 핵심 3요소

1. 공급량 조절
   → 수요가 높으면 공급을 늘리고, 수요가 줄면 공급을 줄이는 구조
2. 시장 참여자 인센티브
   → 이익이 생기도록 유도해서 자발적으로 균형을 맞추는 시스템
3. 가격 안정 로직의 투명성
   → 스마트 계약으로 오픈되어 있으며, 누구나 알고리즘을 확인할 수 있음

 

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2022년 발생한 테라-루나 사태는 암호화폐 역사상 가장 큰 붕괴 중 하나로 기록되며, 투자자 수백만 명의 손실과 함께 글로벌 규제 강화의 촉매제 역할을 했습니다.
그런데 이 사건은 정말 단순한 시스템 결함 때문이었을까요?
아니면 누군가 의도적으로 만든 ‘디지털 금융의 사기극’이었을까요?

객관적인 시각에서 이 사태를 구조적으로 정리해보겠습니다.

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1️⃣ 표면적인 원인: 알고리즘 시스템의 구조적 한계

테라USD(UST)는 알고리즘 스테이블코인의 대표격으로, 자매 코인 LUNA를 이용해 가격을 유지하는 구조였습니다.

• UST가 1달러 아래로 떨어지면: UST를 소각하고 LUNA를 발행
• UST가 1달러를 초과하면: LUNA를 소각하고 UST를 발행

이 이론 자체는 수학적으로 균형을 유지하는 ‘자동 안정화 모델’로 설계되었지만, 실제 시장에서는 심각한 맹점이 있었습니다.

▶ 주요 구조적 문제:

• 담보 없음: UST는 전통적인 스테이블코인처럼 실물 자산을 담보로 하지 않았습니다.
• 신뢰 기반 운영: 시장이 알고리즘을 ‘믿어야만’ 유지될 수 있는 구조였습니다.
• 루프 구조 취약성: LUNA의 가치가 하락하면, UST의 안정성도 동시에 무너질 수밖에 없는 상호 의존적 구조였죠.

이런 구조는 평시에는 잘 작동하는 것처럼 보이지만, 공황 상태에서 매우 빠르게 붕괴될 수 있는 일종의 ‘디지털 뱅크런(디지털 뱅크런)’을 초래할 수 있었습니다.

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2️⃣ 사태의 전개: 공격인가, 붕괴인가?

테라-루나 사태는 하루아침에 일어난 사건처럼 보였지만, 그 안에는 복잡한 경제 논리와 시장 감정, 그리고 불분명한 음모론이 뒤엉켜 있었습니다.

많은 투자자들이 이렇게 묻습니다.

“정말 이건 단순한 기술적 붕괴였나? 누군가가 계획적으로 무너뜨린 건 아니었나?”

 

이제 그 과정을 하나하나 되짚어보며, ‘알고리즘 스테이블코인의 붕괴 메커니즘’이 어떻게 현실에서 작동했는지 살펴보겠습니다.

 

◈ 디페깅(depegging)의 시작 — 2022년 5월 초

2022년 5월 7일, Anchor Protocol(UST 예치 플랫폼)에서 약 5억 달러 상당의 UST가 인출됩니다.
이 사건이 시장에 처음 포착된 시점입니다.

이 대규모 출금은 단순한 자금 이동처럼 보였지만, UST가 $0.99로 살짝 디페깅되면서 긴장감이 번지기 시작합니다.
이 ‘1센트 차이’가 시장을 뒤흔드는 도화선이 된 셈입니다.

 

◈ 불안의 증폭 — 알고리즘에 대한 신뢰 붕괴

UST는 LUNA와의 전환 메커니즘을 통해 안정성을 유지해야 합니다.
하지만 디페깅 이후 시장이 빠르게 반응했습니다.

• 대규모 UST 매도 세력 등장
• 테라 생태계 내에서 LUNA의 급속한 희석
• 알고리즘이 대응하기도 전에 시장이 먼저 무너짐

UST 가격은 $0.99 → $0.95 → $0.85 순으로 단시간 내에 급락했고, 이후 Anchor에서 대규모 자금 탈출이 가속화되었습니다.

여기서 중요한 포인트는, UST 가격이 하락하면 LUNA를 무제한 발행해 UST를 매입해야 하는 구조라는 점입니다.
즉, UST 매도가 많을수록 LUNA는 더 많이 발행되어야 하고, 이는 곧 LUNA의 가치 하락 → 더 많은 발행 → 악순환의 고리를 형성하게 됩니다.

 

 

◈ 음모론

당시 시장과 커뮤니티에서 크게 회자된 가설 중 하나는, 기관투자자 또는 대형 트레이더의 ‘공격적 매도’에 의해 붕괴가 가속화되었다는 주장입니다.

 

주요 의심 내용:

• 테라 생태계가 비트코인 준비금(약 30억 달러 상당)을 공개한 직후 UST를 겨냥한 매도세 등장
• 특정 시점에 수십억 달러 규모의 UST 매도 물량이 집중되었음
• DEX(탈중앙화 거래소) 유동성 풀에서 UST-3CRV 간 비정상적인 비율 변화 발생
• 이로 인해 시장가격보다 더 낮은 가격에 UST를 손실 매도하게 되는 가격 괴리 확대

이러한 정황을 바탕으로 사람들은 미국 대형 기관(Citadel, BlackRock 등)이 “UST가 담보 없는 구조임을 간파하고 의도적으로 대량 매도 → 디페깅 유도 → LUNA 붕괴 유발 → 공매도 수익 확보” 라는 ‘정교한 시장 공격 시나리오’를 펼쳤다고 추측합니다.

하지만, 이 시나리오에 대해 Citadel과 BlackRock은 공식적으로 부인했으며, 객관적인 데이터나 법적 증거는 아직까지 제시되지 않은 상태입니다.

 

◈ 구조적 붕괴

사태가 실제로 어떤 원인으로 시작되었든, 중요한 점은 테라-루나 구조 자체가 이러한 공격이나 공포에 전혀 방어적이지 못했다는 사실입니다.

LUNA는 하루 만에 수십억 개씩 발행되며 가격이 99% 이상 하락했고, LUNA의 가치 하락은 곧 UST의 복구 불가능을 의미했습니다.
결국 둘 다 쓰러지는 구조적 한계가 드러난 것입니다.

• 유동성 방어 실패
• 알고리즘의 반응 속도 < 시장의 투매 속도
• 준비금(비트코인) 매도는 오히려 시장 공포를 증폭시킴

특히 테라 측이 보유한 비트코인을 시장에서 매도하면서, BTC 가격 하락 → 전체 시장 동반 하락 → 공황 확산이라는 연쇄효과까지 발생했습니다.

 

◈ 커뮤니티와 투자자의 패닉

 

한 가지 더 주목할 점은 심리적 붕괴의 속도입니다.

UST 가격이 $1에서 $0.95로 하락한 순간, 수많은 투자자들이 “이제 시스템이 무너질 수 있다”고 판단하며 전방위적 탈출을 시도했습니다.
이른바 디지털 뱅크런(Digital Bank Run)이 벌어진 것입니다.

디지털 시장에서 거래는 단 몇 초면 실행됩니다.
사람들이 공포를 느끼고 ‘팔자’고 버튼을 누른 순간, 알고리즘은 감당할 수 없을 정도로 빠르게 무너졌습니다.

테라 측이 반응할 시간은 없었습니다.
심지어 방어에 쓴 비트코인 준비금의 사용 내역도 투명하지 않아 오히려 불신을 더욱 키웠습니다.

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3️⃣ 도권(Do Kwon)과 Terraform Labs의 책임은?

테라 생태계를 설계하고 운영한 Terraform Labs의 대표 권도형(Do Kwon)은 이 사건의 핵심 인물입니다.

그는 평소 “UST는 무조건 1달러를 유지할 수 있다”는 주장을 공개적으로 해왔고, 이 시스템의 안전성에 대해 강한 자신감을 보였습니다.
그러나…

의심받는 행동들:

• 사전 경고 무시: 업계 일부 전문가들이 “이 구조는 취약하다”고 지적했지만, 무시하거나 조롱
• ‘Basis Cash’라는 유사 실험 프로젝트의 과거 연루: 과거 실패한 유사 알고리즘 스테이블코인 프로젝트와의 연관성
• 투명성 부족: 테라 재단의 UST 방어를 위한 비트코인 매도 시점과 규모에 대한 정보 비공개

결과적으로 권도형은 한국, 미국, 싱가포르, 인터폴 등에서 수배 또는 기소된 상태이며, ‘의도적인 사기’ 또는 ‘부실 설계에 대한 무책임한 운영’이라는 두 가지 혐의 중 어느 쪽이 인정될지는 법정에서 결정될 것입니다.

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★ 그렇다면 사람들은 왜 테라-루나에 그토록 열광했을까?

“단지 고수익 때문이었을까, 아니면 더 깊은 이유가 있었을까?”

2021~2022년 초, 암호화폐 커뮤니티와 탈중앙화 금융(DeFi) 투자자들 사이에서, 테라(Terra)는 그저그런 하나의 프로젝트가 아니라 투자자들에게는 일종의 신념의 플랫폼으로 인식되었습니다.

단순히 “돈을 벌 수 있어서”라는 이유만으로 수십 조 원이 테라 생태계로 몰린 것이 아니었습니다.
사람들은 테라의 기술적 구조, 철학, 그리고 ‘시스템으로 작동하는 화폐’라는 개념 자체에 깊은 매력을 느꼈던 것입니다.

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1️⃣ 테라는 ‘현실적인 디지털 화폐’를 꿈꿨다

테라는 “블록체인 기반의 진짜 돈”을 만들겠다고 선언했습니다.
그리고 실제 결제에 사용될 수 있도록 다양한 실사용 모델을 준비했습니다.

• CHAI(차이) 앱: 실제 한국 커머스에서 사용 가능한 결제 앱
• 수수료 절감과 정산 효율성을 강조
• 빠르고 저렴한 결제수단으로 UST를 활용

이건 단순히 기술을 넘어서, “암호화폐가 실생활로 들어올 수 있다”는 상징적 사례였습니다.

 

많은 투자자와 개발자들이 이 점에 주목했습니다.
“이건 진짜 ‘디지털 달러’가 될 수 있겠는데?”라는 생각이 퍼진 겁니다.

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2️⃣ Anchor Protocol — 연 20% 수익률, 이자 농사의 마법

가장 현실적이고 직접적인 투자 매력은 바로 연 20%의 고정 이자 수익률이었습니다.
Anchor Protocol은 UST를 예치하면 연 19.5~20%의 수익을 안정적으로 지급한다고 약속했습니다.

 

당시

• 은행 이자는 1~2%에 불과했고,
• 디파이 프로토콜은 변동성이 높고 복잡했습니다.

반면 Anchor는:

• 달러 기반의 안정된 자산(UST)
• 예치만 해도 매월 이자 지급
• 복잡한 디파이 전략 없이도 가능

그야말로 “은행보다 안전하면서 10배 높은 이자를 주는 시스템”으로 보였고, 이런 단순하고 직관적인 ‘이자 농사’ 모델이 대중적으로 퍼졌습니다.

특히 UST를 사서 앵커에 예치하면 연 20%의 이자 수익을 얻을 수 있었습니다.

이 단순한 공식이 전 세계 수많은 투자자를 매료시켰습니다.

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3️⃣ ‘탈중앙화 달러’라는 신념적 매력

테라는 단순한 수익 상품이 아니라, “중앙은행 없는 디지털 화폐 실험”이라는 거대한 비전을 제시했습니다.

• 담보 없이도 알고리즘으로 가치를 유지하는 스테이블코인
• 누구도 통제할 수 없으나, 누구나 사용할 수 있는 화폐
• 프로그래머블 머니(programmable money)의 가능성

이는 자유주의적 사고를 가진 암호화폐 커뮤니티에겐 매우 매력적인 모습이었습니다.
마치 “탈중앙화된 연방준비은행을 만들겠다”는 느낌이었던 것입니다.

테라 커뮤니티는 이에 대해 거의 종교적 신념과 마찬가지 였습니다.

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4️⃣ 커뮤니티의 결속력과 권도형의 카리스마

테라는 커뮤니티가 강력한 프로젝트였습니다.
투자자, 개발자, 파트너들이 활발하게 활동하며서, 스스로를 '루나틱(Lunatic)'이라 지칭하기도 했습니다. 즉 강력한 정체성을 가지고 있었던 셈입니다.

여기에 더해 권도형(Do Kwon)이라는 인물은:

• 카리스마 넘치는 창업자
• SNS에서 활발한 활동
• 공격적이고 자신감 넘치는 태도
• 비판을 조롱하거나 무시하면서도 “나는 알고 있다”는 듯한 태도를 지닌 사람이었습니다.

이러한 요소들이 “리더가 확신에 찼고, 우리는 그 비전을 믿는다”는 분위기를 형성했고, 소위 말하는 ‘일론 머스크 효과’처럼, 권도형의 말 한마디에 코인 가격이 들썩거리기도 했습니다.

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5️⃣ 테라 생태계의 빠른 성장과 파트너십

• Anchor 외에도 Mirror Protocol, Astroport, Lido, Prism 등 다양한 디파이 프로젝트가 테라 생태계에 속속 합류
• NFT 마켓, 탈중앙화 보험, DAO 시스템 등 빠르게 확장

이는 투자자들에게 다음과 같은 신호로 작용했습니다.

“단순한 스테이블코인이 아니라, 여긴 거대한 금융 생태계다.”
“이건 단순한 코인이 아니라, 미래의 은행 시스템이다.”

 

그리고 수많은 VC(벤처캐피탈), 거래소, 언론이 이를 포장하고 부각하면서 “테라 = 차세대 디지털 금융 플랫폼”이라는 이미지가 굳어졌습니다.

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6️⃣ 강한 FOMO: 나만 안 하면 바보 되는 분위기

테라가 급격히 성장하고 수익을 올리는 사람들이 생겨나면서 ‘나만 안 하면 손해’라는 FOMO(Fear of Missing Out) 심리가 퍼졌습니다.

• SNS에 수익 인증샷
• 앵커 예치만으로 몇 달 만에 수백만 원 수익
• 유명 인플루언서와 유튜버들의 홍보

이러한 흐름 속에서 “정말 안전하다”는 환상이 확산됐습니다.
사람들은 리스크보다 수익에 눈이 멀었고, 누군가는 이미 탈출 준비를 하고 있었을지 몰라도, 대부분은 “이건 진짜 시스템”이라고 믿었습니다.

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◈ 정리하자면…

요소	설명
기술적 매력	알고리즘 기반 스테이블코인의 실현 가능성
경제적 유인	연 20% 고정 수익, 디파이보다 쉬운 접근성
이념적 요소	탈중앙화 화폐에 대한 이상주의적 신념
커뮤니티 문화	강한 소속감과 리더 중심의 확신
시장 분위기	FOMO, 입소문 확산, VC의 신뢰 지원

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◈ 그렇다면 앞으로 알고리즘 스테이블코인의 운명은 어떻게 될까?

GENIUS Act는 이제 하원 통과와 트럼프 대통령의 서명을 거치면 정식 법안의 효력을 갖게 됩니다. 이 법안으로부터 가장 큰 영향을 받는 것은 단연코 알고리즘 기반 스테이블코인입니다.

하지만 우리는 이 변화가 반드시 ‘종말’을 의미하지는 않는다는 사실을 기억해야 합니다.

▶ 법안 내용만 보면 

• 담보가 없으니 법률 요건 미충족
• 가격 안정성의 신뢰 확보 어려움
• 대규모 펀딩 없이 프로젝트 유지 어려움

▶ 그러나 기회도 있습니다 :

• 하이브리드 모델로 진화: 알고리즘 + 부분 담보 구조
• DeFi 생태계 한정 운영: 미국 외 지역 혹은 블록체인 네이티브 사용자 대상
• CBDC 보조 수단으로의 통합 가능성: 효율성은 인정받고 있음

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여러분은 어떻게 생각하시나요? 알고리즘 기반 스테이블코인은 살아남을 수 있을까요?

 

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참 고 : 

1. GENIUS Act 완전 해부: 스테이블코인 제도화의 핵심 법안

2. 달러 스테이블코인이 세계 경제에 미치는 영향

3. 스테이블코인: 디지털 금융의 패러다임 전환점