"단타는 투기도 아닌 도박입니다" 워런 버핏이 현금 590조를 쌓아둔 진짜 이유

워런 버핏이 현금 590조를 쌓아둔 진짜 이유

 

투자의 대가, 워런 버핏 버크셔 해서웨이 회장(95)이 현재의 글로벌 금융시장을 향해 뼈있는 경고를 날렸습니다.

그는 최근 네브래스카주 오마하에서 열린 연례 주주총회 직후 CNBC와의 인터뷰에서 시장 내 도박 열풍이 역사적 고점에 달했다고 강도 높게 비판했습니다.

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◆ "지금의 주식시장은 카지노가 딸린 교회와 같다"

기업의 내재가치를 중시하는 가치 투자의 상징 버핏은 최근 시장의 행태를 '카지노가 딸린 교회'라는 비유로 명쾌하게 꼬집었습니다. 여전히 정통 가치 투자(교회)에 머무는 이들이 많지만, 단기 수익을 노리는 예측 시장(카지노)의 유혹이 너무나도 매력적으로 변했다는 의미입니다.

 

그는 특히 하루짜리 초단기 옵션 거래에 대해 이는 투자는커녕 투기조차 되지 못하는 명백한 도박이라고 일갈하며, 대중의 도박 심리가 그 어느 때보다 팽배해 있다고 우려를 표했습니다.

 

◆ 단기 베팅, 투자의 본질을 흐리다

버핏은 흥미로운 사례를 하나 들었습니다.

기밀 정보를 이용해 베네수엘라 진입 시점과 관련된 예측 시장에서 40만 달러의 부당 이득을 챙긴 미군 병사의 이야기입니다. 확실한 내부 정보가 있는 것이 아니라면 일반 투자자들이 하루짜리 옵션에 목을 맬 이유가 전혀 없다는 것이 그의 논리입니다.

 

이는 2020년대 들어 급성장한 미국 내 각종 옵션 시장과 '폴리마켓' 같은 플랫폼이 투자를 도박처럼 변질시키고 있는 현실을 정확히 짚은 대목입니다.

 

◆ 사상 최대 현금 590조 원, 무엇을 의미하나?

시장에 대한 버핏의 회의론은 버크셔 해서웨이의 포트폴리오에도 고스란히 반영되어 있습니다.

최근 공개된 실적 보고서에 따르면, 지난달 말 기준 버크셔가 보유한 현금성 자산(단기 국채 포함)은 무려 3,970억 달러, 우리 돈으로 약 590조 원에 육박하며 사상 최대치를 경신했습니다.

 

그는 현재 자산 가격이 너무 높아 투자를 집행하기에 이상적인 환경이 아니라고 진단하며, 막대한 현금을 쌓아두고 자본 투자를 주저하는 이유를 밝혔습니다.

 

◆ 최고의 투자 원칙 '황금률', 그리고 새로운 리더십

버핏은 주주와 파트너들이 반드시 지켜야 할 궁극의 규칙으로 '황금률(Golden Rule)'을 꼽았습니다.

본인이 종교인은 아니지만, "남에게 대접받고자 하는 대로 남을 대접하라"는 이 단순한 진리가 지난 2,000년간 인류에게 전해진 최고의 메시지라는 것입니다.

 

한편, 지난 60년 동안 버크셔 해서웨이를 이끌었던 버핏은 일선 최고경영자 자리에서 물러났습니다.

올해 1월 1일 자로 그레그 에이블이 새로운 CEO 자리에 오르며, 버크셔는 새로운 시대를 맞이하게 되었습니다.