비트코인을 담보로 부를 증식하는 마이클 세일러의 전략: 자산의 패러다임을 바꾸다

“부란 무엇인가?”
그 질문에 수많은 철학자와 경제학자가 답해왔지만,
마이클 세일러는 아주 단순하면서도 혁명적인 방식으로 이렇게 말합니다.

“부란, 내가 보유한 자산이 나를 위해 일하는 구조다.”

 

 

그가 선택한 자산은 비트코인, 그리고 그 자산이 일하게 만드는 도구는 ‘담보화 전략’입니다.
비트코인을 보유하는 데 그치지 않고, 그것을 레버리지의 기반으로 삼아 새로운 자산을 생산하는 구조.
바로 이 점이 우리가 주목해야 할 디지털 시대의 부의 공정(工程)입니다.

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비트코인을 단순히 보유만 한다면?

“보유는 시작일 뿐이다. 진짜 부는 ‘운용’에서 온다.” – Michael Saylor

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🎯 비트코인을 ‘보유’만 한다는 것의 한계

많은 개인 투자자들이 비트코인을 ‘매수 후 보유(HODL)’ 전략으로 접근합니다.

 

※ 비트코이너들은 ‘Hold’라는 단어 대신 ‘HODL’이라는 단어로 대체하여 사용하고 있습니다.

장기 보유의 중요성을 강조한 상징적인 표현이라고 생각하시면 될 듯 합니다.

철자 표기 오류 아닙니다^^

이 전략은 특히 장기 상승장에서는 매우 효과적인 방법이죠.

하지만 중요한 질문이 있습니다.

“당신은 왜 비트코인을 보유하고 있습니까?”

• 단순한 가치 상승을 기다리기 위해서?
• 언젠가 고점에서 매도하기 위해서?

이러한 사고방식은 사실 전통 투자 방식의 연장선에 불과합니다.
즉, "싸게 사서 비싸게 판다"는 고전적인 매매 전략이죠.

 

문제는,
이 방식이 자산을 ‘정지된 가치’로 만들어버린다는 데 있습니다.

비트코인은 단지 오를 때까지 기다리는 존재가 아닙니다.
그 자체로 ‘자산’을 넘어서 ‘금융 도구’가 될 수 있습니다.
그리고 바로 여기에 마이클 세일러의 통찰이 숨어 있습니다.

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🔍 세일러의 관점: "비트코인을 일하게 하라"

비트코인을 단순히 지갑에 넣고 잠궈두는 것은
은행 예금에 돈을 묻어두는 것과 크게 다르지 않습니다.

 

물론, 비트코인은 희소성과 탈중앙성 덕분에
시간이 지날수록 가치가 상승할 확률이 높습니다.

하지만 그것이 전부일까요?
세일러는 말합니다.

“진짜 부는, 자산을 ‘어떻게’ 활용하느냐에 달려 있다.”

 

 

비트코인을 보유하는 것에서 그치지 말고,
그 자산이 당신을 위해 일하게 만들어야 합니다.
즉, 현금 흐름을 만들어내는 구조로 바꾸는 것,
이것이 단순한 보유와 전략적 운용의 차이입니다.

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✅ ‘보유’를 ‘활용’으로 전환하는 마인드셋

1. 보유는 수동적이다
    – 시장 상승에만 의존하는 수익 모델
2. 운용은 능동적이다
    – 자산을 담보로, 혹은 대출 기반으로 유동성 확보 가능
3. 기회비용 최소화
    – 보유 자산을 팔지 않고도 활용하여 수익 기회 확대

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마이클 세일러가 실전에서 보여준 전략

“나는 비트코인을 팔지 않는다. 나는 빌리고, 더 산다.”

 

 

마이클 세일러는 이론으로만 말하는 사람이 아닙니다.
그는 세계적인 소프트웨어 기업인 Strategy(스트레티지)의 회장으로서
4백억 달러가 넘는 규모의 자금 집행을 통해 비트코인 담보 전략을 실천에 옮긴 인물입니다.

그의 전략은 간단하지만, 놀랍도록 강력합니다.

즉, '비트코인을 담보로 돈을 빌려 더 많은 비트코인을 보유한다'라는 전략입니다.

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📌 실행 1: 보유한 비트코인을 ‘금고’로 삼다

세일러는 기업 보유 현금으로
초기 2억 5천만 달러 규모의 비트코인을 매입합니다.

 

그 후에도 반복적인 비트코인 매수를 통해

2025년 5월 현재 기준
MicroStrategy는 58만 개가 넘는 BTC를 보유하게 됩니다.

이 자산을 그는 단순히 들고 있지 않았습니다.
그는 비트코인을 재무 전략의 핵심 축으로 전환했습니다.

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📌 실행 2: 보유한 BTC를 담보로 대출 → 다시 BTC 매입

이제부터가 진짜 전략의 핵심입니다.

1. 보유 BTC를 담보로 설정
2. 저금리 전환사채 발행 및 대출 실행
3. 현금으로 다시 비트코인 매입
4. 보유량 증가 → 담보력 증가 → 더 많은 대출 가능

이 일련의 사이클은
자산의 복리적 성장 엔진으로 작용합니다.
그는 이 구조를 통해 자산 보유량을 지속적으로 확장했고,
그 과정에서 비트코인의 가격 상승으로 기업 가치를 폭발적으로 끌어올렸습니다.

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📊 수치로 보는 세일러의 전략

항목	내용
초기 투자	약 25억 달러
누적 보유 BTC	580,000개(2025년 5월 기준)
총 투자 금액	약 4백억 달러
사용 전략	현금 → BTC → 담보 → 대출 → BTC 재매입

 

이러한 전략은 부채를 두려워하지 않는 사람만이 실행할 수 있는 방식입니다.
왜냐하면 그는 부채를 비용이 아닌 기회로 봤기 때문입니다.

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담보 대출이란 무엇이며, 왜 중요한가?

비트코인 담보 대출이란,
말 그대로 보유한 비트코인을 담보로 맡기고 현금을 빌리는 구조입니다.

은행에서 부동산을 담보로 대출받는 것처럼,
암호화폐 금융 서비스(CeFi/DeFi 플랫폼)에서 비트코인을 담보로 대출을 받을 수 있습니다.

 

📌 예시:

• 내가 1 BTC를 가지고 있고,
• 그것의 시세가 1억 원일 때
• LTV(담보대출 비율) 50% 조건이면
  → 최대 5천만 원까지 현금으로 대출 가능.

💡 핵심은 이겁니다:
비트코인은 그대로 보유하고 있고,
현금 유동성도 확보한 채,
장기적인 가격 상승의 수혜를 고스란히 받을 수 있다는 것.

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비트코인을 담보로 하는 것이 왜 강력한가?

1. 인플레이션과의 싸움에서 유리하다

법정화폐는 시간이 지날수록 구매력이 떨어집니다.
그에 반해 비트코인은 고정된 총 발행량 덕분에
시간이 지날수록 상대적 희소성이 증가합니다.

즉, 비트코인을 담보로 현금을 빌리는 것은
‘가치 하락 자산을 빌려 가치 상승 자산을 보유하는 전략’이 되는 것입니다.

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2. 세금 효율성

비트코인을 매도하면 양도소득세가 발생합니다.
하지만 담보 대출은 과세 대상이 아닙니다.
이는 실질적인 세금 회피가 아닌, 전략적 절세입니다.

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3. 자산 운용의 유연성

현금이 필요할 때 비트코인을 파는 대신
담보 대출로 유동성을 확보하면
자산의 성장성을 잃지 않고
위기 상황도 유연하게 대응할 수 있습니다.

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개인도 할 수 있는 전략 – 단, 준비가 필요하다

마이클 세일러의 전략은 대기업만의 전유물이 아닙니다.
개인 투자자도 실행 가능합니다.

단, 다음 조건을 충분히 고려해야 합니다.

✅ 플랫폼 선택

• Ledn, Nexo, Binance, Aave, OKX 등
• 각 플랫폼의 안정성, 이자율, LTV, 청산 조건 등을 사전에 비교 분석하세요.

✅ LTV 관리

• 보통 LTV 20~50% 이내가 안전합니다.
• 가격 급락 시 담보가 청산되지 않도록
  충분한 버퍼를 확보하는 것이 핵심입니다.

✅ 대출금 활용 전략

• 단순한 현금 확보
• 재투자(추가 비트코인 매입)
• 타 자산 투자
  → 목적을 명확히 해야 합니다.

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리스크는 존재한다 – 하지만 통제 가능한 리스크다

담보 대출이 무조건 긍정적인 것만은 아닙니다.
시장의 급락, 담보 가치 하락, 청산 리스크는 항상 존재합니다.

그러나 다음과 같은 조치를 취하면
리스크를 전략적으로 통제할 수 있습니다.

• LTV 낮게 설정하기 (20~30%)
• 가격 하락 시 추가 담보 투입 가능하도록 준비
• 고정 이자율 대출 상품 활용하기
• 급락장에는 차라리 대출금 상환하고 비트코인 회수하기

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결론: 비트코인을 '보유'하는 것을 넘어 '운용'하는 시대로

마이클 세일러는 단순히 비트코인을 매수한 것이 아닙니다.
그는 그것을 담보로 전환함으로써,
새로운 자산을 확보하고,
현금 흐름을 만들고,
자산의 증식을 가속화했습니다.

우리는 이제 질문을 바꿔야 합니다.

“당신은 얼마나 많은 비트코인을 갖고 있습니까?”
→ “당신은 그 비트코인을 어떻게 활용하고 있습니까?”

 

부는 단순히 보유에서 비롯되지 않습니다.
운용, 전략, 그리고 지혜로운 리스크 관리에서 비롯됩니다.

이제 당신의 비트코인이,
단순한 디지털 자산이 아닌
수익을 낳는 금융 엔진으로 거듭날 수 있도록
지금부터 전략을 재정비해 보세요.

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